21 липня 2023 р.

Топ-5 децентралізованих бірж у DeFi

Використання децентралізованих бірж (DEX) дуже популярно серед осіб, які займаються торгівлею криптовалютами, на відміну від централізованих бірж, таких як Binance та Coinbase, які є центральним органом контролю. З DEXs, ви можете торгувати криптовалютами безпосередньо між користувачами та мати повний контроль над обліковими записами без потреби сторонніх осіб за допомогою автоматизованої моделі ринку. Ви можете бути задоволені підвищеною безпекою та прозорістю в контролі своїх коштів за допомогою цього методу.

Що таке DEX (децентралізована біржа)?

Торгівля криптовалютою в DEX (децентралізована біржа) здійснюється безпосередньо між користувачами без посередників для втручання в переказ або зберігання, тому брокери, банки та платіжні процесори не потрібні.

Якщо ви хочете чітко бачити рух своїх коштів, не маючи справу з третьою стороною, яка має обмежене уявлення про свої дії, як у традиційних фінансах, ви можете вибрати децентралізовану криптобіржу. Крім того, під час торгів кошти користувачів у DEX не переміщуються через криптовалютні гаманці третіх сторін. Це допомагає мінімізувати ризики контрагентів і зменшує системні атаки централізації в криптосфері.

У DeFi DEX відіграють вирішальну роль, у якій можна розробляти більш складні фінансові продукти з їхніми складовими властивостями без дозволу.

Мережеві витрати та комісії за торгівлю – необхідні два види платежів від користувачів децентралізованої біржі криптовалюти, коли вартість споживання газу під час мережевих транзакцій нараховується як мережева комісія. Комісії за торгівлю стягуються постачальниками ліквідності та власниками токенів відповідно до їхніх відповідних акцій відповідно до специфікації протоколу.

Бачення кількох DEX зосереджується на створенні наскрізної системи в ланцюжку, до якої можна отримати доступ, не вимагаючи жодних формальних дозволів або централізованої власності, а адміністративні привілеї для протоколів зазвичай контролюються децентралізованою автономною організацією (DAO ), до складу якого входять різні групи зацікавлених сторін, які голосують на основі консенсусу, коли виникають важливі рішення щодо керування такими протоколами.

Чим децентралізовані біржі відрізняються від централізованих?

Криптовалютні централізовані біржі (CEX), такі як Coinbase, Bitfinex або Kraken, мають організаційну структуру, подібну до традиційних фондових бірж. Ними керують певні юридичні особи, які відповідають за роботу платформи, захист коштів користувачів і дотримання законодавства.

Саме тому адміністрація централізованих бірж має доступ до коштів клієнтів і може за необхідності заблокувати обліковий запис користувача, певну операцію або навіть цілий вид транзакції, наприклад, виведення коштів.

Децентралізовані біржі, на відміну від централізованих, не виступають посередниками в транзакціях і не зберігають кошти та особисті дані користувачів. Клієнти ідентифікуються за допомогою блокчейн-адрес і гаманців, що не є опікуном, які підключаються до програми. Обмін криптовалюти здійснюється за допомогою смарт-контрактів.

Крім того, на кількох децентралізованих біржах рішення приймаються спільнотою власників токенів, а не командою засновників і розробників шляхом голосування в DAO. Однак є DEX, де ключовий розробник бере участь у створенні та розробці смарт-контрактів і протоколів додатків. Вихідний код основних компонентів децентралізованих бірж відкритий для всіх.

Децентралізовані біржі є найважливішим типом додатків у просторі DeFi. Зараз на десятках блокчейнів працює понад 200 DEX.

Коли з’явилися децентралізовані біржі?

Спочатку торгівля криптовалютою була централізованою. У 2014 році з'явилася перша децентралізована біржа, яка отримала назву NXT Asset Exchange. Схожі проекти також були створені, включаючи Counterparty DEX і Block DX, однак вони не отримали широкого поширення.

Під час буму ICO у 2017-2018 роках на ринку з’явилося багато нових криптоактивів. Вони часто торгувалися на нових DEX, таких як EtherDelta, IDEX, DDex та інших. Основним блокчейном для запуску DEX на той час був Ethereum, а токени, які вони підтримували, були сумісними з ERC-20. Незважаючи на це, DEX зіткнулися зі стандартними проблемами низької ліквідності, великого розриву цін, низької швидкості та занадто високих комісій за транзакції.

Технологія Automated Market Maker (AMM) зробила децентралізовані біржі популярними. Замість традиційних книг заявок AMM використовують пули ліквідності, які містять пари активів, а ціни розраховуються за допомогою математичної формули на основі співвідношення активів у пулі. Це забезпечує децентралізовану архітектуру та дозволяє виконувати транзакції через смарт-контракти в блокчейні з високою швидкістю порівняно зі швидкістю централізованих бірж.

Першим проектом із впровадження технології AMM був Bancor. Однак справжню популярність принесла децентралізована біржа Uniswap, запущена в 2018 році на блокчейні Ethereum за підтримки Віталіка Бутеріна.

Пізніше модель DEX-AMM стала основою для більшості децентралізованих бірж, вона була прийнята для програм в інших мережах, зокрема BNB Chain (PancakeSwap) і Fantom (SpookySwap). AMM-DEX також працює в Solana, Cosmos, Terra та інших екосистемах.

Постачальники ліквідності, які вносять свої активи в пули, отримують комісійні за кожен обмін активами відповідної пари, здійснений через пул. Крім того, AMM-DEX поступово додав інші функції, такі як фермерство, у якому постачальники ліквідності автоматично отримують токени управління. Потім їх можна зробити, використати для участі в DAO або просто продати.

Починаючи з 2021 року, з’явилося нове покоління децентралізованих бірж (DEX), які також використовують технологію AMM. Але на відміну від попередніх версій, вони дозволяють обмінюватися криптоактивами між блокчейнами. Наприклад, протокол Symbiosis Finance реалізує цю функцію за допомогою синтетичних токенів, які є «загорнутими» версіями токенів в інших блокчейнах.

Інший підхід пропонує DEX із проекту THORChain, який використовує пули власних активів у різних блокчейнах для обміну.

5 найкращих децентралізованих бірж у DeFi

Ми заглибимося в деякі з відомих DEX у просторі DeFi, зокрема Uniswap, Curve Finance, PancakeSwap, Balancer і dYdX. Ми вивчимо їхні унікальні особливості, подібності та відмінності, а також заходи безпеки, розгортання мережі та використання власних маркерів.

Uniswap

Uniswap – це DEX, який використовує торгівлю токеном на основі Ethereum, використовуючи автоматичний маркет-мейкер (AMM). ) модель, заснована 2 листопада 2018 року Хайденом Адамсом. За допомогою моделі AMM користувачі вносять токени в пули ліквідності, які алгоритмічно встановлюються та визначають ринкові ціни на основі попиту та пропозиції, що робить книги замовлень і централізовані механізми відповідності непотрібними. Натомість Uniswap використовує формулу постійного продукту для розрахунку обмінного курсу між двома токенами.

Початкова версія Uniswap, Uniswap V1, була базовою AMM, яка дозволяла користувачам міняти токени в мережі Ethereum. Uniswap V2, випущений у 2020 році, був більш вдосконаленою версією з такими функціями, як флеш-свопи та покращені оракули цін. Uniswap V3, запущений у 2021 році, запровадив концентровану ліквідність, що дозволяє постачальникам ліквідності (LP) концентрувати свою ліквідність у певних цінових діапазонах, зменшуючи прослизання та покращуючи ефективність капіталу.

Uniswap V3 стягує комісію в розмірі 0,3% за транзакцію, при цьому 0,25% розподіляється постачальнику ліквідності, а 0,05% йде в скарбницю DEX. Модель AMM платформи та функція зосередженої ліквідності роблять її високоефективною з використанням капіталу, уможливлюючи однорангову торгівлю та зменшуючи потребу у великих обсягах капіталу, який потрібно заблокувати.

Біржа має власний токен UNI, який використовується для управління та прийняття рішень. Власники UNI можуть голосувати за пропозиції, які впливають на розробку протоколу, включаючи зміни плати та додавання токенів. Uniswap підтримує кілька мереж, зокрема Ethereum, BNB Smart Chain і Polygon, а також сумісний із кількома гаманцями, такими як Metamask, Trust Wallet і Coinbase Wallet.

Curve Finance

Curve Finance — це децентралізована біржа (DEX), яка зосереджується на обміні між стейблкойнами та токенізованими версіями монет. Він отримав репутацію «Uniswap для стейблкойнів» завдяки акценту на стабільності та низькому прослизанні під час високої волатильності. Запущений у 2020 році, Curve став одним із найкращих DEX у просторі DeFi.

Як і Uniswap, Curve використовує модель автоматизованого маркетмейкера (AMM), щоб забезпечити ліквідність і полегшити обмін між стейблкоїнами. Однак фокус Curve на стейблкойнах зробив його привабливою платформою для користувачів, які хочуть торгувати стейблкойнами без ризику коливань цін.

Curve підтримує деякі з найпопулярніших стейблкоїнів, як-от USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD і sUSD. Крім того, Curve дозволяє обмінюватися між різними токенізованими версіями монет, такими як WBTC, renBTC і sBTC, що робить його універсальною платформою для криптовалютної торгівлі.

Токен CRV є рідним маркером Curve Finance і служить маркером управління платформою. Користувачі CRV можуть голосувати за пропозиції щодо розвитку та напрямків платформи, отримувати винагороди та брати участь у програмах видобутку ліквідності.

Curve Finance підтримується кількома мережами, зокрема Ethereum, Polygon і Fantom, що дозволяє користувачам отримувати доступ до платформи з різних мереж і користуватися перевагами нижчих комісій за транзакції та швидшого часу транзакцій, які пропонують деякі мережі. Curve також працює з кількома популярними гаманцями, такими як MetaMask, MyEtherWallet і Trust Wallet, серед інших, щоб покращити роботу користувача.

PancakeSwap

PancakeSwap — це DEX, який працює в Binance Smart Chain (BSC), надаючи користувачам доступну та недорогу можливість торгувати криптовалютами через свою платформу, одну з найуспішніших децентралізованих бірж, яку сьогодні можна знайти в DeFi, — PancakeSwap яка вперше почалася як відгалуження від Uniswap ще в 2020 році.

З моменту запуску PancakeSwap було впроваджено кілька оновлень, які зараз перебувають на етапі V2 і пропонують модернізований дизайн інтерфейсу користувача, щоб допомогти з функціональністю на додаток до швидшої торгівлі, одночасно намагаючись зменшити ставки на газ.

Використання PancakeSwap моделі AMM дозволяє пропонувати ліквідність трейдерам із невеликим шансом маніпулювання цінами. На PancakeSwap доступні різні види торгівлі криптовалютою з такими опціями, як рідні токени BSC для користувачів.

Розміщуючи свої токени CAKE у Syrup Pools, користувачі мають можливість отримувати винагороди. Ці пули пропонують низку можливостей високої прибутковості. Крім того, що це децентралізована біржа (DEX), PancakeSwap надає різні додаткові функції. Це, зокрема, ринок NFT, система профілю NFT і Pottery – гра в стилі лотереї де користувачі можуть вигравати рідкісні NFT.

PancakeSwap розширює свою підтримку за межі BNB Smart Chain, а також охоплює мережі Ethereum і Aptos. Щоб отримати доступ до PancakeSwap, користувачі можуть вибирати з різноманітних гаманців, зокрема MetaMask, Injected, Binance Wallet, Coinbase Wallet, Trust Wallet, WalletConnect, Opera Wallet, Brave Wallet, MathWallet, TockenPocket, SafePal, Coin98, Blocto та Ledger.

Балансувальник

Це ще один AMM, побудований на Ethereum, представлений у 2019 році. Balancer виділяється завдяки численним інноваціям -центровані функції та настроювані параметри.

Оператори пулів можуть скористатися перевагами гнучкого характеру Balancer, визначаючи свою плату за своп, а постачальники ліквідності мотивовані цими стимулами створювати нові пули та підвищувати цінність вже існуючих. У Balancer доступні як приватні, так і публічні пули.

Публічні пули Balancer доступні для будь-кого, хто зацікавлений у забезпеченні ліквідністю, а незмінний стан параметрів пулу означає, що після створення пулу типи токенів, коефіцієнти та відповідні комісії залишаються фіксованими. Перевага приватного пулу полягає в тому, що ви можете будь-коли змінити його гнучкі налаштування як власник, а відповідальність за забезпечення ліквідності для пулу лежить виключно на його власниках.

Розумні пули включають переваги спільних і приватних пулів із гнучкими параметрами та дозволяють користувачам Balancer брати участь як постачальники ліквідності. Це передбачає кодування умовних стратегій інвестування в розумний пул з активами динамічного керування для розподілу.

Важливою особливістю Balancer є Smart Order Router (SOR), який надає трейдерам найкращі ціни на вхідні та вихідні токени. За допомогою алгоритму SOR ви можете розглядати різні варіанти торгівлі (прямі свопи в одному пулі або комплекс торгів у кількох пулах).

Balancer надає різні типи пулів ліквідності відповідно до різних потреб, як-от складаний, зважений, посилений, стабільний, лінійний, пули завантаження ліквідності та пули керованого протоколу. Ви можете вибрати найкращий варіант для своєї торгової стратегії.

BAL, власний токен Balancer, використовується для управління та дозволяє голосувати за пропозиції щодо оновлень і змін протоколу, власники також отримують комісію за торгівлю як винагороду.

Balancer підтримується на Ethereum, Arbitrum, Polygon, Fantom і Optimism. Ви можете отримати доступ до платформи за допомогою гаманців MetaMask, WalletConnect, CoinBase і Tally.

dYdX

Заснований у 2017 році Антоніо Джуліано, колишнім інженером Coinbase і Uber, dYdX — це децентралізований торговий протокол, який відрізняється своєю книгою ордерів поза мережею в пам’яті, на відміну від системи автоматизованого маркетмейкера (AMM), яка використовується іншими платформами.

DYdX, що працює в мережі Ethereum, дає користувачам можливість брати участь у торгівлі криптовалютами з кредитним плечем до 10x, використовуючи низку торгових продуктів. Ці продукти включають криптографічну торгівлю та безстрокові контракти. Платформа також пропонує пули ставки ліквідності та винагороди за торгівлю dYdX.

Однією з суттєвих переваг підходу dYdX до книги замовлень є його здатність досягати ліквідності з меншим капіталом порівняно з AMM, що робить його привабливим варіантом для децентралізованої торгівлі з меншими вимогами до капіталу.

dYdX надає повний набір функцій, які потрібні трейдерам у децентралізованій торговій платформі. Деякі важливі функції включають:

1. Маржинальна торгівля криптовалютою: із кредитним плечем до 10x dYdX дозволяє трейдерам підвищити свою купівельну спроможність і потенційно збільшити свої прибутки.
2. Безстрокові криптовалютні контракти: безстрокові контракти без терміну дії дозволяють трейдерам утримувати позиції необмежений час, що робить їх ідеальними для довгострокових торгових стратегій.
3. dYdX на рівні 1: dYdX, створений на рівні 1 Ethereum, забезпечує безпеку та надійність для користувачів.
4. dYdX на рівні 2: на додаток до рівня 1, dYdX працює з рішеннями масштабування рівня 2 Ethereum через інтеграцію зі StarWare StarkEX, що сприяє швидким і економічно ефективним транзакціям для трейдерів.

Протокол dYdX представляє свій рідний токен DYDX, який надає користувачам знижку на комісію за торгівлю. Зберігання токенів DYDX призводить до зниження комісії за торгівлю, стимулювання володіння токеном і сприяння попиту.

Незважаючи на те, що наразі dYdX побудовано на основі мережі Ethereum, dYdX планує перейти на Cosmos у майбутньому. Платформа підтримує різні гаманці, зокрема MetaMask, Trust, Coinbase Wallet, imToken, TokenPocket, BitKeep, Rainbow, Coin98, iToken і WalletConnect.

Заключні думки

Завдяки сприянню торгівлі DEX за допомогою смарт-контрактів і усуненню участі централізованих установ трейдери можуть бути впевнені, що їхні транзакції відбуваються саме так, як вони собі уявляли. Традиційні фінанси спираються на процедури, які можуть бути піддані потенційній цензурі. Децентралізовані біржі забезпечують надійні гарантії щодо операцій, що супроводжуються підвищеною видимістю торгових механізмів. Якщо ви зацікавлені в створенні децентралізованого проекту, просто зв'яжіться з нами, доступна безкоштовна консультація.