21 июля 2023 г.

Топ-5 децентрализованных бирж в DeFi

Использование децентрализованных бирж (DEX) очень популярно среди лиц, занимающихся торговлей криптовалютами, в отличие от централизованных бирж, таких как Binance и Coinbase, которые являются центральным органом контроля. С DEXs, вы можете торговать криптовалютами непосредственно между пользователями и иметь полный контроль над учетными записями без потребности посторонних с помощью автоматизированной модели рынка. Вы можете быть удовлетворены повышенной безопасностью и прозрачностью в контроле своих средств с помощью этого метода.

Что такое DEX (децентрализованная биржа)?

Торговля криптовалютой в DEX (децентрализованная биржа) осуществляется непосредственно между пользователями без посредников для вмешательства в перевод или хранение, поэтому брокеры, банки и платежные процессоры не нужны.

Если вы хотите четко видеть движение своих средств, не имея дело с третьей стороной, имеющей ограниченное представление о своих действиях, как в традиционных финансах, вы можете выбрать децентрализованную криптобиржу. Кроме того, во время торгов средства пользователей в DEX не перемещаются из-за криптовалютных кошельков третьих сторон. Это помогает минимизировать риски контрагентов и уменьшает системные атаки централизации в криптосфере.

В DeFi DEX играют решающую роль, в которой можно разрабатывать более сложные финансовые продукты с их составляющими свойствами без разрешения.

Сетевые расходы и комиссии по торговле – необходимы два вида платежей от пользователей децентрализованной биржи криптовалюты, когда стоимость потребления газа во время сетевых транзакций начисляется как сетевая комиссия. Комиссии за торговлю взимаются поставщиками ликвидности и владельцами токенов в соответствии с их соответствующими акциями в соответствии со спецификацией протокола.

Видение нескольких DEX сосредотачивается на создании сквозной системы в цепочке, к которой можно получить доступ, не требуя никаких формальных разрешений или централизованной собственности, а административные привилегии для протоколов обычно контролируются децентрализованной автономной организацией (DAO ), в состав которой входят различные группы заинтересованных. сторон, голосующих на основе консенсуса, когда возникают важные решения по управлению такими протоколами.

Чем децентрализованные биржи отличаются от централизованных?

Криптовалютные централизованные биржи (CEX), такие как Coinbase, Bitfinex или Kraken, имеют организационную структуру, подобную традиционным фондовым биржам. Ими руководят определенные юридические лица, отвечающие за работу платформы, защиту средств пользователей и соблюдение законодательства.

Именно поэтому администрация централизованных бирж имеет доступ к средствам клиентов и может при необходимости заблокировать аккаунт пользователя, определенную операцию или даже целый вид транзакции, например, вывод средств.

Децентрализованные биржи, в отличие от централизованных, не выступают посредниками в транзакциях и не сохраняют средства и личные данные пользователей. Клиенты идентифицируются с помощью блокчейн-адресов и кошельков, не являющихся опекуном, которые подключаются к программе. Обмен криптовалюты осуществляется с помощью смарт-контрактов.

Кроме того, на нескольких децентрализованных биржах решения принимаются сообществом держателей токенов, а не командой учредителей и разработчиков путем голосования в DAO. Однако есть DEX, где ключевой разработчик участвует в создании и разработке смарт-контрактов и протоколов приложений. Исходный код основных компонентов децентрализованных бирж открыт всем.

Децентрализованные биржи являются важнейшим типом приложений в пространстве DeFi. Сейчас на десятках блокчейнов работает более 200 DEX.

Когда появились децентрализованные биржи?

Сначала торговля криптовалютой была централизованной. В 2014 году появилась первая децентрализованная биржа, получившая название NXT Asset Exchange. Сходные проекты также были созданы, включая Counterparty DEX и Block DX, однако они не получили широкого распространения.

Во время бума ICO в 2017-2018 годах на рынке появилось много новых криптоактивов. Они часто торговались на новых DEX, таких как EtherDelta, IDEX, DDex и другие. Основным блокчейном для запуска DEX в то время был Ethereum, а поддерживаемые ими токены были совместимы с ERC-20. Несмотря на это DEX столкнулись со стандартными проблемами низкой ликвидности, большого разрыва цен, низкой скорости и слишком высоких комиссий при транзакции.

Технология Automated Market Maker (AMM) сделала популярные децентрализованные биржи. Вместо традиционных книг заявок AMM используют пулы ликвидности, содержащие пары активов, а цены рассчитываются с помощью математической формулы на основе соотношения активов в пуле. Это обеспечивает децентрализованную архитектуру и позволяет выполнять транзакции через смарт-контракты в блокчейне с высокой скоростью по сравнению со скоростью централизованных бирж.

Первым проектом по внедрению технологии AMM был Bancor. Однако подлинную популярность принесла децентрализованная биржа Uniswap, запущенная в 2018 году на блокчейне Ethereum при поддержке Виталика Бутерина.

Позже модель DEX-AMM стала основой для большинства децентрализованных бирж, она была принята для программ в других сетях, в том числе BNB Chain (PancakeSwap) и Fantom (SpookySwap). AMM-DEX также работает в Solana, Cosmos, Terra и других экосистемах.

Поставщики ликвидности, вносящие свои активы в пулы, получают комиссионные за каждый обмен активами соответствующей пары, осуществленный через пул. Кроме того, AMM-DEX постепенно добавил другие функции, такие как фермерство, где поставщики ликвидности автоматически получают токены управления. Затем их можно сделать, использовать для участия в DAO или просто продать.

Начиная с 2021 года появилось новое поколение децентрализованных бирж (DEX), которые также используют технологию AMM. Но в отличие от предыдущих версий они позволяют обмениваться криптоактивами между блокчейнами. Например, протокол Symbiosis Finance реализует эту функцию с помощью синтетических токенов, являющихся «завернутыми» версиями токенов в других блокчейнах.

Другой подход предлагает DEX из проекта THORChain, использующего пулы собственных активов в различных блокчейнах для обмена.

5 лучших децентрализованных бирж в DeFi

Мы углубимся в некоторые из известных DEX в пространстве DeFi, в частности Uniswap, Curve Finance, PancakeSwap, Balancer и dYdX. Мы изучим их уникальные особенности, сходства и различия, а также меры безопасности, развертывание сети и использование собственных маркеров.

Uniswap

Uniswap – это DEX, использующий торговлю токеном на основе Ethereum, используя автоматический маркет-мейкер ( AMM). ) модель, основанная 2 ноября 2018 года Хайденом Адамсом. С помощью модели AMM пользователи вносят токены в пулы ликвидности, алгоритмически устанавливаемые и определяющие рыночные цены на основе спроса и предложения, что делает книги заказов и централизованные механизмы соответствия ненужными. Uniswap же использует формулу постоянного продукта для расчета обменного курса между двумя токенами.

Начальная версия Uniswap, Uniswap V1, была базовой AMM, позволявшей пользователям менять токены в сети Ethereum. Uniswap V2, выпущенный в 2020 году, был более усовершенствованной версией с такими функциями, как флеш-свопы и улучшенные оракулы цен. Uniswap V3, запущенный в 2021 году, ввел концентрированную ликвидность, позволяющую поставщикам ликвидности (LP) концентрировать свою ликвидность в определенных ценовых диапазонах, уменьшая проскальзывание и улучшая эффективность капитала.

Uniswap V3 взимает комиссию в размере 0,3% за транзакцию, при этом 0,25% распределяется поставщику ликвидности, а 0,05% уходит в казну DEX. Модель AMM платформы и функция сосредоточенной ликвидности делают ее высокоэффективной с использованием капитала, делая возможным одноранговую торговлю и уменьшая потребность в больших объемах капитала, который нужно заблокировать.

Биржа имеет свой токен UNI, который используется для управления и принятия решений. Владельцы UNI могут голосовать за предложения, влияющие на разработку протокола, включая изменение платы и добавление токенов. Uniswap поддерживает несколько сетей, включая Ethereum, BNB Smart Chain и Polygon, а также совместим с несколькими кошельками, такими как Metamask, Trust Wallet и Coinbase Wallet.

Curve Finance

Curve Finance — это децентрализованная биржа (DEX), которая сосредотачивается на обмене между стейблкойнами и токенизированными версиями монет. Он получил репутацию «Uniswap для стейблкойнов» благодаря акценту на стабильности и низком проскальзывании во время высокой волатильности. Запущенный в 2020 году, Curve стал одним из лучших DEX в пространстве DeFi.

Как и Uniswap, Curve использует модель автоматизированного маркетмейкера (AMM), чтобы обеспечить ликвидность и облегчить обмен между стейблкоинами. Однако фокус Curve на стейблкойнах сделал его привлекательной платформой для пользователей, желающих торговать стейблкойнами без риска колебаний цен.

Curve поддерживает некоторые из самых популярных стейблкоинов, таких как USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD и sUSD. Кроме того, Curve позволяет обмениваться между различными токенизированными версиями монет, такими как WBTC, renBTC и sBTC, что делает его универсальной платформой для криптовалютной торговли.

Токен CRV является родным маркером Curve Finance и служит маркером управления платформой. Пользователи CRV могут голосовать за предложения по развитию и направлениям платформы, получать вознаграждения и участвовать в программах добычи ликвидности.

Curve Finance поддерживается несколькими сетями, в том числе Ethereum, Polygon и Fantom, что позволяет пользователям получать доступ к платформе из разных сетей и пользоваться преимуществами низших комиссий по транзакции и вскоре транзакции, которые предлагают некоторые сети. Curve также работает с несколькими популярными кошельками, такими как MetaMask, MyEtherWallet и Trust Wallet, среди прочих, чтобы улучшить работу пользователя.

PancakeSwap

PancakeSwap — это DEX, работающий в Binance Smart Chain (BSC), предоставляя пользователям доступную и недорогую возможность торговать криптовалютами через свою платформу, одну из самых успешных децентрализованных бирж, которую сегодня можно найти в DeFi — PancakeSwap, которая впервые началась как ответвление. от Uniswap еще в 2020 году.

С момента запуска PancakeSwap было внедрено несколько обновлений, которые сейчас находятся на этапе V2 и предлагают модернизированный дизайн пользовательского интерфейса, чтобы помочь с функциональностью в дополнение к более быстрой торговле, одновременно пытаясь уменьшить ставки на газ.

Использование PancakeSwap модели AMM позволяет предлагать ликвидность трейдерам с небольшим шансом манипулирования ценами. В PancakeSwap доступны различные виды торговли криптовалютой с такими опциями, как родные токены BSC для пользователей.

Размещая свои токены CAKE в Syrup Pools, пользователи имеют возможность получать вознаграждения. Эти пулы предлагают ряд возможностей высокой доходности. Кроме того, что это децентрализованная биржа (DEX), PancakeSwap предоставляет разные дополнительные функции. Это, в частности, рынок NFT, система профиля NFT и Pottery – игра в стиле лотереи, где пользователи могут выигрывать редкие NFT.

PancakeSwap расширяет свою поддержку за пределы BNB Smart Chain, а также охватывает сети Ethereum и Aptos. Чтобы получить доступ к PancakeSwap, пользователи могут выбирать из различных кошельков, в частности MetaMask, Injected, Binance Wallet, Coinbase Wallet, Trust Wallet, WalletConnect, Opera Wallet, Brave Wallet, MathWallet, TockenPocket, SafePal, Coin98, Blocto и Ledger.

Балансировщик

Это еще один AMM, построенный на Ethereum, представлен в 2019 году. Balancer выделяется благодаря многочисленным инновациям - центрированные функции и настраиваемые параметры.

Операторы пулов могут воспользоваться преимуществами гибкого характера Balancer, определяя свою плату за своп, а поставщики ликвидности мотивированы этими стимулами создавать новые пулы и повышать ценность уже существующих. В Balancer доступны как приватные, так и публичные пулы.

Публичные пулы Balancer доступны для любого, кто заинтересован в обеспечении ликвидностью, а неизменное состояние параметров пула означает, что после создания пула типы токенов, коэффициенты и соответствующие комиссии остаются фиксированными. Преимущество частного пула заключается в том, что вы можете в любое время изменить его гибкие настройки как владелец, а ответственность за обеспечение ликвидности пула лежит исключительно на его владельце.

Умные пулы включают преимущества общих и частных пулов с гибкими параметрами и позволяют пользователям Balancer участвовать как поставщики ликвидности. Это предполагает кодирование условных стратегий инвестирования в разумный пул с активами динамического управления для распределения.

Важной особенностью Balancer является Smart Order Router (SOR), предоставляющий трейдерам лучшие цены на входящие и выходные токены. С помощью алгоритма SOR можно рассматривать различные варианты торговли (прямые свопы в одном пуле или комплекс торгов в нескольких пулах).

Balancer предоставляет различные типы пулов ликвидности в соответствии с различными потребностями, такими как сложный, взвешенный, усиленный, стабильный, линейный, пулы загрузки ликвидности и пулы управляемого протокола. Вы можете выбрать лучший вариант для вашей торговой стратегии.

BAL, собственный токен Balancer, используется для управления и позволяет голосовать за предложения по обновлениям и изменениям протокола, владельцы также получают комиссию за торговлю как вознаграждение.

Balancer поддерживается на Ethereum, Arbitrum, Polygon, Fantom и Optimism. Вы можете получить доступ к платформе с помощью кошельков MetaMask, WalletConnect, CoinBase и Tally.

dYdX

Образованный в 2017 году Антонио Джулиано, бывшим инженером Coinbase и Uber, dYdX — это децентрализованный торговый протокол, отличающийся своей книгой ордеров вне сети в памяти, в отличие от системы автоматизированного маркетмейкера (AMM), используемой другими платформами.

DYdX, работающая в сети Ethereum, позволяет пользователям участвовать в торговле криптовалютами с кредитным плечом до 10x, используя ряд торговых продуктов. Эти продукты включают в себя криптографическую торговлю и бессрочные контракты. Платформа также предлагает пулы ставки ликвидности и вознаграждения за торговлю dYdX.

Одним из существенных преимуществ подхода dYdX к книге заказов является его способность достигать ликвидности с меньшим капиталом по сравнению с AMM, что делает его привлекательным вариантом для децентрализованной торговли с меньшими требованиями к капиталу.

dYdX предоставляет полный набор функций, необходимых трейдерам в децентрализованной торговой платформе. Некоторые важные функции включают в себя:

1. Маржинальная торговля криптовалютой: с кредитным плечом до 10x dYdX позволяет трейдерам повысить свою покупательную способность и потенциально увеличить свои доходы.
2. Бессрочные криптовалютные контракты: бессрочные контракты без срока действия позволяют трейдерам удерживать позиции неограниченное время, что делает их идеальными для долгосрочных торговых стратегий.
3. dYdX на уровне 1: dYdX, созданный на уровне 1 Ethereum, обеспечивает безопасность и надежность для пользователей.
4. dYdX на уровне 2: в дополнение к уровню 1, dYdX работает с решениями масштабирования уровня 2 Ethereum через интеграцию со StarWare StarkEX, что способствует быстрым и экономически эффективным транзакциям для трейдеров.

Протокол dYdX представляет свой родной токен DYDX, предоставляющий пользователям скидку на комиссию за торговлю. Хранение токенов DYDX приводит к снижению комиссии по торговле, стимулированию владения токеном и содействию спросу.

Несмотря на то, что dydX построен на основе сети Ethereum, dYdX планирует перейти на Cosmos в будущем. Платформа поддерживает различные кошельки, в частности MetaMask, Trust, Coinbase Wallet, imToken, TokenPocket, BitKeep, Rainbow, Coin98, iToken и WalletConnect.

Заключительные мысли

Благодаря содействию торговле DEX посредством смарт-контрактов и устранению участия централизованных учреждений трейдеры могут быть уверены, что их транзакции происходят именно так, как они себе представляли. Традиционные финансы опираются на процедуры, которые могут быть подвергнуты потенциальной цензуре. Децентрализованные биржи обеспечивают надежные гарантии по операциям, сопровождающимся повышенной видимостью торговых механизмов. Если вы заинтересованы в создании децентрализованного проекта, просто свяжитесь с нами, доступна бесплатная консультация.